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2012年股市预测:A股走势很可能强过2011年

Laurence 发布于 2012-04-11 14:57 阅读次 

市场板块趋势

为了便于投资者捕捉更多的热点,我们从股市中活跃大资金的观察角度出发,对市场板块2012年趋势进行分析。首先是货币政策放松的直接受益者房地产板块。虽然政府仍然在用严厉的调控手段来挤压房地产市场泡沫,房地产价格依然在下滑,但股票炒的是预期。房地产板块低迷已久,而由于政府经济任务改为“保增长”,于是就有很多人预期房地产调控政策会放松。事实上,也确实有不少地方政府试图给当地的房地产市场松绑,虽然这些放松措施都被中央制止,但毕竟也在一个方面印证了市场的预期。

资源类板块,主要包括能源、有色和其他矿产。这类股票前几年比较热门,特别是有色,但在2011年由于国际大宗商品价格的下滑,很多此类股票都遭重创。最近一段时间,由于寒冬刺激能源消耗和中东北非产油区的政治动荡,能源类股票价格比较坚挺。虽然冬天即将过去,但不光叙利亚和伊朗,沙特等产油大国局势也持续不稳。这将对能源价格构成有力的支撑。而战乱的危险和油价的上涨,又对粮价形成长期利好,因为农业机械和运输中都要消耗大量的油料,这在粮商的成本中占比很大。对于资源类股票中以前的明星有色板块,虽然目前反弹剧烈,但中国经济减速和欧洲经济危机限制了需求预期,美元指数的涨势也会抑制有色金属的价格,因为国际市场的大宗商品都是美元计价的,美元上涨就导致大宗商品价格下滑。不过世界范围货币政策放宽的前景会引发对通胀的忧虑,而资源类商品则是抗通胀的首选。如果各经济大国持续放松银根,下半年通胀预期会变得强烈,因此我们认为有色板块股票也许会启动较晚一些,下半年表现更强。

银行、保险、家电等行业周期性相对较弱,规模增速平稳,很多投资机构把它们作为今年的基础配置品种,这是非常有道理的。但也应当看到银行业虽然去年业绩大增,但因其垄断性遭到社会质疑,不良贷款余额和不良贷款率开始“双升”,2011年四季度与三季度末相比,不良贷款余额上升201亿元,不良率上升0.1个百分点。在2012年,银行业很难再取得2011年那样的高增长。因此,我们不主张长期过多地持有银行股。而券商类股票虽然周期性强,近几年表现很糟糕,但鉴于业界普遍预测今年股市好于去年,且估值已经很低,所以我们预测券商类股票今年上半年表现很可能会明显好于去年。

如果国内外经济止稳,股市也许会止跌回稳甚至反弹。消费类行业,比如医药、食品饮料、旅游等行业,是传统防御型股票。对股市前景看不清楚但又很想入市的投资者来说,一直是不错的选择。通常医药类股票在上半年表现较好;而食品饮料中不断涨价利润骄人的白酒行业反而是下半年表现突出,当然啤酒则相反;旅游类股票则一般是在长假前几个月会有动作。值得注意的是,在选择这些股票时,一定要注意选择估值较低股票,如果估值较高,宁可不买。

除了防御型的板块外,仔细寻找,还是可以发现增速较快的行业板块的。虽然席卷世界的经济危机已经持续了好几年,但仍有高速增长的亮点。其中最耀眼的要数智能手机还有网络交友社区,这些都是基于移动互联技术发展起来的产品。移动互联技术概念必将是2012年股市的热点,此类股票的估值标准可以适当提高。在中国投资股票,永远不要忘记国家政策导向。由于2012年政府为了“保增长”,将会加大财政投入,继续改善基础设施。由于2011年的电力供应不足,发电设备和输变电设备仍将成为政府采购的重点。此类股票目前估值已接近2008年底的水平,也值得关注。这些行业的下游电力公司的股票,也会因为阶梯电价改革的政策利好而受惠。

综上所述,我们可以推断,2012年的A股走势很可能会强过2011年。特别是上涨概率比较高的三四月份。鉴于大盘在2012年1月才止稳,股市的这次上涨也许可以持续到五月份。由于经济增长和通胀以及周边市场的前景不太明朗,还有国际化和市场改革的风险,所以我们预测今年上半年虽然上涨概率较大,但会走得非常复杂。根据概率统计,7月份前后下跌的可能比较大,这种情况也许会延续一段时间,但10月份以后,如果国内外经济止稳,股市也许会止跌回稳甚至反弹。全年的走势会非常复杂,难以出现长时间大幅度的上涨。同时在不同类别的股票表现上,也会分化非常严重,变得比大盘更为复杂。具体板块轮动问题上,我们预测银行、保险、房地产、能源、医药、旅游类股票,特别是其中的大蓝筹会先涨,输变电设备和电力板块也会启动比较早,家电、食品饮料还有小市值股票会启动较晚。具体操作,还需要投资者根据市场变化的具体情况进行分析决策。

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市场板块趋势

为了便于投资者捕捉更多的热点,我们从股市中活跃大资金的观察角度出发,对市场板块2012年趋势进行分析。首先是货币政策放松的直接受益者房地产板块。虽然政府仍然在用严厉的调控手段来挤压房地产市场泡沫,房地产价格依然在下滑,但股票炒的是预期。房地产板块低迷已久,而由于政府经济任务改为“保增长”,于是就有很多人预期房地产调控政策会放松。事实上,也确实有不少地方政府试图给当地的房地产市场松绑,虽然这些放松措施都被中央制止,但毕竟也在一个方面印证了市场的预期。

资源类板块,主要包括能源、有色和其他矿产。这类股票前几年比较热门,特别是有色,但在2011年由于国际大宗商品价格的下滑,很多此类股票都遭重创。最近一段时间,由于寒冬刺激能源消耗和中东北非产油区的政治动荡,能源类股票价格比较坚挺。虽然冬天即将过去,但不光叙利亚和伊朗,沙特等产油大国局势也持续不稳。这将对能源价格构成有力的支撑。而战乱的危险和油价的上涨,又对粮价形成长期利好,因为农业机械和运输中都要消耗大量的油料,这在粮商的成本中占比很大。对于资源类股票中以前的明星有色板块,虽然目前反弹剧烈,但中国经济减速和欧洲经济危机限制了需求预期,美元指数的涨势也会抑制有色金属的价格,因为国际市场的大宗商品都是美元计价的,美元上涨就导致大宗商品价格下滑。不过世界范围货币政策放宽的前景会引发对通胀的忧虑,而资源类商品则是抗通胀的首选。如果各经济大国持续放松银根,下半年通胀预期会变得强烈,因此我们认为有色板块股票也许会启动较晚一些,下半年表现更强。

银行、保险、家电等行业周期性相对较弱,规模增速平稳,很多投资机构把它们作为今年的基础配置品种,这是非常有道理的。但也应当看到银行业虽然去年业绩大增,但因其垄断性遭到社会质疑,不良贷款余额和不良贷款率开始“双升”,2011年四季度与三季度末相比,不良贷款余额上升201亿元,不良率上升0.1个百分点。在2012年,银行业很难再取得2011年那样的高增长。因此,我们不主张长期过多地持有银行股。而券商类股票虽然周期性强,近几年表现很糟糕,但鉴于业界普遍预测今年股市好于去年,且估值已经很低,所以我们预测券商类股票今年上半年表现很可能会明显好于去年。

如果国内外经济止稳,股市也许会止跌回稳甚至反弹。消费类行业,比如医药、食品饮料、旅游等行业,是传统防御型股票。对股市前景看不清楚但又很想入市的投资者来说,一直是不错的选择。通常医药类股票在上半年表现较好;而食品饮料中不断涨价利润骄人的白酒行业反而是下半年表现突出,当然啤酒则相反;旅游类股票则一般是在长假前几个月会有动作。值得注意的是,在选择这些股票时,一定要注意选择估值较低股票,如果估值较高,宁可不买。

除了防御型的板块外,仔细寻找,还是可以发现增速较快的行业板块的。虽然席卷世界的经济危机已经持续了好几年,但仍有高速增长的亮点。其中最耀眼的要数智能手机还有网络交友社区,这些都是基于移动互联技术发展起来的产品。移动互联技术概念必将是2012年股市的热点,此类股票的估值标准可以适当提高。在中国投资股票,永远不要忘记国家政策导向。由于2012年政府为了“保增长”,将会加大财政投入,继续改善基础设施。由于2011年的电力供应不足,发电设备和输变电设备仍将成为政府采购的重点。此类股票目前估值已接近2008年底的水平,也值得关注。这些行业的下游电力公司的股票,也会因为阶梯电价改革的政策利好而受惠。

综上所述,我们可以推断,2012年的A股走势很可能会强过2011年。特别是上涨概率比较高的三四月份。鉴于大盘在2012年1月才止稳,股市的这次上涨也许可以持续到五月份。由于经济增长和通胀以及周边市场的前景不太明朗,还有国际化和市场改革的风险,所以我们预测今年上半年虽然上涨概率较大,但会走得非常复杂。根据概率统计,7月份前后下跌的可能比较大,这种情况也许会延续一段时间,但10月份以后,如果国内外经济止稳,股市也许会止跌回稳甚至反弹。全年的走势会非常复杂,难以出现长时间大幅度的上涨。同时在不同类别的股票表现上,也会分化非常严重,变得比大盘更为复杂。具体板块轮动问题上,我们预测银行、保险、房地产、能源、医药、旅游类股票,特别是其中的大蓝筹会先涨,输变电设备和电力板块也会启动比较早,家电、食品饮料还有小市值股票会启动较晚。具体操作,还需要投资者根据市场变化的具体情况进行分析决策。

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关键字: 2012股市 A股 蓝筹股
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